10 Options Strategies To Know. To ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan imidlertid handelsmenn lære å dra nytte av av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som handelsbil Med dette i tankene har vi satt sammen dette lysbildet, som vi håper vil forkorte læringskurven og peke deg i riktig retning. Til ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan imidlertid handelsmenn lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, vi har satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte læringskurven og peke deg i riktig retning.1 Dekket samtale. Under å kjøpe et nakenalternativ, kan du også engasjere deg en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte og samtidig skrive eller selge et anropsalternativ på de samme eiendelene. Eierstyrken din skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste gjennom kvittering av innkallingsprinsippet, eller beskytte mot potensiell nedgang i verdien til underliggende aktiva. For mer innsikt , les dekket Call Strategies for et fallende marked.2 Gift Put. I en gift strategi, investerer en investor som kjøper eller eier en bestemt eiendel som aksjer, samtidig kjøper et put-alternativ for et tilsvarende antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendelens pris og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspost likt, og etablerer et gulv bør eiendomsprisen stupe dramatisk. For mer om bruk av denne strategien, se Married Puts A Protective Relations.3. Bull Call Spread. I en bull call spread strategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer ved en bestemt streik pris og selg det samme antall samtaler til høyere strykekurs Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel Denne typen vertikal spredestrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat prisvekst på underliggende ressurs For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.4 Bear Put Spread. Bear put spread-strategien er en annen form for vertikal spredning som bull call spread I denne strategien vil investor samtidig kjøpe put opsjoner til en bestemt salgspris og selge det samme antall putter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når handelsmannen er bearish og forventer at den underliggende aktiva s prisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads et brølende alternativ til Short Sales.5 Protective Collar. En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe en ut - om-pengene-opsjonsopsjonen og skrive et opsjonsalternativ på samme tid for samme underliggende eiendel som aksjer Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelig gevinster På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. For mer om disse typer strategier, se Don t Glem din beskyttende krage og hvordan en beskyttende krage Works.6 Long Straddle. A langvarig opsjonsstrategi er når en investor kjøper både en anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende eiendel og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg e betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for Market Neutral. 7 Long Strangle. In en strategi for langvarig opsjon, kjøper investoren et innkjøps - og salgsopsjon med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Stikkprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende aktiva s prisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangler vil vanligvis være rimeligere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.8 Butterfly Spread. All strategiene opp til dette punktet har re krevde en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter I en strategi for butterfly spread options vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel består en type butterfly-spredning av å kjøpe en samtale alternativ til laveste høyest pris, mens du selger to anropssalgsalternativer til en høyere lavere aksjekurs, og deretter en siste anropsopsjon til en enda høyere lavere pris. Les mer om denne strategien ved å lese Innstillingsvinduer med Butterfly Spreads.9. Iron Condor. En enda mer interessant strategi er I-Condor. I denne strategien har investoren samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige strengerstrategier. Iron condor er en ganske komplisert strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv, risikofri ved hjelp av Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. Den endelige opsjonsstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overgang med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner på en sommerfugl Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultatet er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på alternativene som brukes. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er for pengene. i et forsøk på å kutte kostnader mens risikoen begrenses For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy. Related Articles. The renten som en innskuddsinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 En statistisk måling av spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyr kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen i India Rupee består av 1.An første bud på et konkursfirma s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av bidders. Archive for inntjeningsmelding Options Strategy Category. Friday, 30. desember 2016.To feire den kommende av det nye året gjør jeg det beste tilbudet om å komme ombord som jeg noensinne har tilbudt. Det er tidsbegrenset. Ikke gå glipp av. Invester i deg selv i 2017 til laveste pris. Gaverne er utpakket. Det nye året er over oss. Det er rett ved å gjøre noe veldig bra for deg selv og dine kjære. Årets begynnelse er en tradisjonell tid for oppløsning og målstilling. Det er en perfekt tid til å gjøre noe seriøst å tenke på f inancial future. I tror at den beste investeringen du noensinne kan gjøre er å investere i deg selv, uansett hva din økonomiske situasjon kan være. Lær en aksjeopsjons investeringsstrategi er en billig måte å gjøre akkurat det. Som vår New Years gave til deg tilbyr vi vår service til laveste pris i historien til vårt firma. Hvis du noen gang anses å bli en Terry s Tips Insider, ville dette være den absolutt beste tiden å gjøre det. Les videre. Du skylder det deg selv å lære et system som har svært lav risiko og kan få over 100 på ett år som vår kalender sprer seg på Nike, Costco, Starbucks og Johnson Johnson har gjort de siste to årene eller hvordan vår volatilitetsrelaterte portefølje fikk 80 i 2016 med bare to trades. So hva er investeringen jeg m foreslår at du bruker en liten mengde for å få en kopi av min 60-siders elektronisk hvitbok og tilegne seg noen seriøse tidlig 2017 timer å studere materialet. Her er spesialtilbudet Hvis du gjør dette Investering i deg selv ved midnatt, J Anuary 11, 2017 Dette er hva som skjer. For en engangsavgift på bare 39 95 mottar du hvitboken som normalt koster 79 95 av seg selv, noe som forklarer mine favorittalternativstrategier i detalj, og viser deg nøyaktig hvordan du skal bære dem ut på egen hånd.1 To gratis måneder av Terry s Tips Stock Options Tutorial Program, en 49 90 verdi Dette består av 14 individuelle elektroniske opplæringsprogrammer levert en hver dag i to uker, og ukentlige lørdagrapporter som gir rettidig markedsrapporter, diskusjon av alternativ strategier, oppdateringer og kommentarer på 11 forskjellige faktiske opsjonsporteføljer og mye mer.2 Emailed Trade Alerts Jeg vil sende deg e-post med alle handler jeg gjør på slutten av hver handelsdag, slik at du kan speile dem om du ønsker det eller med vår Premium Service , vil du motta realtidsvarsler som de er laget for enda raskere ordreplassering eller Auto-Trading med en megler. Disse handelsvarsler dekker alle 11 porteføljene vi utfører. 3 Hvis du velger å fortsette etter to gratis måneder av Options T Utorientert Program, gjør ingenting, og du vil bli fakturert til vår rabatterte rate på 19 95 per måned i stedet for den vanlige 24 95-prisen.4 Tilgang til Insiderens Seksjon av Terry s Tips hvor du finner mange verdifulle artikler om opsjonshandel, og flere måneders siste lørdagsrapporter og handelsvarsler. Med dette engangsbudet vil du motta alle disse fordelene for kun 39 95, mindre enn prisen på hvitboken alene, jeg har aldri gjort et tilbud bedre enn dette i femten år har jeg publisert Terry s Tips Men du må bestille ved midnatt 11. januar 2017 Klikk her velg Hvit papir med Insider-medlemskap og skriv inn spesialkode 2017 eller 2017P for Premium Service 79 95. Hvis du noen gang har vurdert å lære om den fantastiske verden av muligheter, det er på tide å gjøre det Tidlig i 2017 vil vi heve abonnementsavgiftene for første gang på 15 år. Ved å komme ombord nå kan du låse de gamle prisene så lenge du fortsetter som abonnent. Investere i deg selv jeg s det mest ansvarlige Nyttårsoppløsningen du kan gjøre for 2017 Jeg er sikker på at dette tilbudet kan være den beste investeringen du noensinne har gjort i deg selv. Og familien din vil elske deg for å investere i deg selv og dem også. Heldig nyttår jeg håper 2017 er din mest velstående noensinne Jeg ser frem til å hjelpe deg med å få 2017 startet rett ved å dele denne verdifulle investeringsinformasjonen med deg. Hvis du har noen spørsmål om dette tilbudet eller Terry s Tips, vennligst ring Seth Allen, vår Senior Vice President på 800- 803-4595 Eller foreta denne investeringen i deg selv til laveste pris noensinne tilbudt i våre 15 års publisering bare 39 95 for hele pakken vår - her bruker du spesialkoden 2017 eller 2017P for Premium Service 79 95. Hvis du er klar til å begå en lengre tidsperiode kan du spare enda mer med vårt halv pris tilbud på vår Premium-tjeneste for et helt år. Dette spesialtilbudet inkluderer alt i vår grunnleggende tjeneste, og i tillegg handelstjenester og full tilgang til alle våre po rtfolios slik at du kan Auto-Trade eller følge noen eller alle av dem Vi har flere nivåer av Premium-tjenesten vår, men dette er maksimalnivået siden det inkluderer full tilgang til alle ni porteføljene som er tilgjengelige for Auto-Trade Et år s abonnement til dette maksimale nivået ville koste 1080 Med dette halvpris tilbudet vil kostnaden for et helt år bare være 540 Bruk spesialkoden MAX17P. Tidag 29. november 2016. Oljeprisen varierer overalt på grunn av usikkerhet om OPECs nåværende innsats for å få en utbredt avtale for å begrense tilbudet Dette har resultert i uvanlig høye kortsiktige opsjonspriser for USO aksjen som speiler oljeprisen. Jeg vil dele med deg en opsjonsspredning jeg laget i min personlige konto i dag som jeg tror har en ekstremt høy sannsynlighet for suksess. Fordeler fra nåværende usikkerhet om oljeforsyning. Jeg tror personlig at den langsiktige oljeprisen er bestemt å være lavere. Verden gjør bare for mye av det og el ektriske biler kommer snart til å bli Tesla gir opp til 500.000 neste år og nesten en million på to år, men på kort sikt kan alt skje. Samtidig forsøker OPEC å samle produsenter for å begrense tilbudet i et forsøk på å øke oljen priser Hver gang de skryter av en liten suksess, hopper oljeprisen høyere inntil flere bevis viser seg at ikke alle land er om bord i Iran og Jemen vant t selv vise seg til møtet. Mange oljeproducerende selskaper har hatet hverandre i århundrer , og ideen om å samarbeide med hverandre virker litt forferdelig for meg. Det gode gamle USA er en av de største produsentene av olje i disse dager, og det er ikke en av deltakerne i OPECs diskusjon om begrensende forsyning. To betydelige nye innenlandske Oljeoppdagelser er blitt annonsert de siste par månedene, og det totale antall operasjonsrigger har flyttet jevnt høyere til tross for de lave oljeprisene. I utgangspunktet er opsjonspriser på USO høyere enn vi har sett dem i q en stund, spesielt de korteste valgmulighetene Implisitt volatilitet IV av de langsiktige alternativene jeg ønsker å kjøpe er bare 36 sammenlignet med 64 for de korteste ukentlige alternativene jeg vil selge til noen andre. Gi min tilbøyelighet til å forvente lavere i stedet for høyere priser i fremtiden, kjøper jeg både putter og samtaler som utløper litt over et år fra nå og selger putter og samtaler som utløper på fredag. Her er handlingene jeg laget i dag da USO handlet på 10 47.Kjøp Å åpne 20 USO 19Jan18 10 setter USO180119P10 Selg for å åpne 20 USO 02Dec16 10 setter USO161202P10 for en debet på 1 20 å kjøpe en kalender. Bytt til å åpne 20 USO 19Jan18 10 samtaler USO180119C10 Selg for å åpne 20 USO 02Dec16 10 5 samtaler USO161202C10 5 for en debet av 1 58 å kjøpe en diagonal. Selvfølgelig kan du kjøpe bare ett av hvert av disse spredene hvis du ønsker det, men jeg bestemte meg for å plukke opp 20 av dem. For putene betalte jeg 1 43 143 for et alternativ som har 60 uker med gjenværende liv Det betyr at det vil falle i verdi med i gjennomsnitt 2 38 e veldig uke i sitt liv. På den annen side samlet jeg 23 23 fra å selge 02Dec16 out-of-the-money 10 puten, eller nesten 10 ganger hva den langsiktige putten vil falle av Hvis jeg kunne selge det satt 60 ganger, Jeg ville samle 1380 i løpet av de neste 60 ukene, mer enn 10 ganger hva jeg betalte for den opprinnelige spredningen. Her er risikoprofilgrafen som viser hva mine spreads burde være verdt når de korte alternativene utløper fredag. USO Risikoprofilgraf desember 2016.Min totale investering i disse spreadsene var ca 5600 etter provisjoner, og jeg kunne tenkeligvis gjøre en tosifret avkastning i min aller første uke. Hvis disse kortsiktige opsjonsprisene holder opp for noen få uker, kan jeg kanskje duplisere disse mulighetene returnerer mange ganger før markedet slår seg ned. Som vanlig må jeg legge til påstanden om at du ikke bør investere penger i alternativer som du ikke virkelig har råd til å miste. Alternativer er leveraged investeringer og kan tape penger, akkurat som de fleste investeringer jeg som sjansene mine med ovennevnte investering , og ser frem til å selge nye samtaler og legger hver uke i litt over et år mot mine lange alternativer som har over et år med gjenværende liv. Tirsdag 1. november 2016.Optopside som må utføres før markedet lukkes november 1. Jeg beklager å sende deg en ny e-postmelding i dag, men jeg trenger å skynde meg fordi den vil forsvinne i morgen. Det involverer Gilead Sciences. GILD. Gilead GILD kunngjør inntekter på tirsdag 1. november etter slutten Alternativene etter annonsering er ekstremt dyre Implicit Volatilitet IV for 04Nov16-serien er 60 sammenlignet med 34 for 16Dec16-serien som utløper seks uker senere. Selskapet har falt 32 fra 52 ukers høyt og betaler utbytte på 2 5 og har ape på bare 6 4 som skal gi noe nivå av støtte Forventninger er for lavere salg og inntjening Disse fakta støtter ideen om at en stor nedgang i aksjekursen er usannsynlig etter annonseringen Denne handelen vil tjene penger dersom aksjen er flatt eller går opp med noe beløp et vedlikeholdskrav på 400 pr. spredning, med mindre beløpet på kreditten, vil resultere. Kjøp å åpne 1 GILD 16Dec16 70 sett GILD161216P70.Sell å åpne 1 GILD 04Nov16 74 sett GILD161104P74 for en kreditt på 25 å kjøpe en diagonal. Vi kjøpte 5 kontrakter av eksakt spredning i dag i vår portefølje som handler på inntjeningsmeldinger. Det vil gi maksimal gevinst dersom aksjene lukkes fredag klokka 74. Enhver pris høyere enn det vil også resultere i fortjeneste. Beholdningen bør kunne falle om lag 2 før tap skal vises på ulemper. Dette er risikoprofilgrafen for denne spredningen, forutsatt at IV for 16Dec16-serien faller med 5 etter annonseringen. GILD Risikoprofilgraf 31. oktober 2016. Den teoretiske risikoen for denne investeringen er 375 400 vedlikeholdskravet mindre de 25 mottatt Men siden vi planlegger å lukke spredningen på fredag, og det vil fortsatt være 6 uker med gjenværende liv for 16Dec16 70-puten, er den faktiske risikoen langt mindre enn 375. Det er beløpet du vil binde seg i Din konto for denne uken, men. Du kan se at hvis aksjen er flatt eller moderat høyere på fredag, vil du tjene på omtrent 100 på 475-investeringen din, eller ca. 25 ikke dårlig i en uke. Hvis aksjen faller av mer enn 2, viser grafen at et tap vil oppstå. Siden vi tror at den lave verdsettelsen og den høye utbytten både gir et solidt støttenivå for aksjene, tror vi ikke aksjene vil falle med veldig mye, og vi føler oss godt om gjør denne investeringen. Laveste abonnementspris noensinne. Som en Halloween-spesiell tilbyr vi den laveste abonnementsprisen enn vi noen gang har tilbudt vår fullpakke, inkludert flere verdifulle casestudier, min White Paper som forklarer mine favorittopsjonsstrategier i detalj, og viser deg nøyaktig hvordan du skal ta dem ut på egen hånd, et 14-dagers opplæringsprogram som gir deg en solid bakgrunn på opsjonshandel, og to måneder i vår lørdagrapport er det fullt av omsettelige alternativideer Alt dette for en engang avgift på 39 95, mindre enn halvparten av kostnaden for hvitboken alene 79 95. For dette laveste tilbudet på 39 95, klikk her, skriv inn spesialkode HWN16 eller HWN16P for Premium Service 79 95. Hvis du er klar til å forplikte seg lenger tidsperiode kan du spare enda mer med vårt halv pris tilbud på Premium-tjenesten vår i et helt år. Dette spesialtilbudet inkluderer alt i vår grunnleggende tjeneste, og i tillegg handelstjenester i full tid og full tilgang til alle våre porteføljer, så at du kan Auto-Trade eller følge noen eller alle av dem Vi har flere nivåer av Premium-tjenesten vår, men dette er maksimalnivået siden det inkluderer full tilgang til alle ni porteføljene som er tilgjengelige for Auto-Trade Et års abonnement på dette maksimalt nivå ville koste 1080 Med dette halvpris tilbudet vil kostnaden for et helt år bare være 540 Bruk spesialkoden MAX16P. Dette er et tidsbegrenset tilbud Du må bestille ved midnatt i kveld 31. oktober 2016 Det er da Halvprisetilbudet utløper, og du må gå tilbake til samme gamle investeringsstrategi at du har hatt begrenset suksess med så lenge hvis du er som de fleste investorer. Dette er den perfekte tiden til å gi deg og din familie den perfekte Halloween-behandlingen som er designet for å levere høyere økonomisk avkastning for resten av investeringen din. livet. Jeg ser frem til å hjelpe deg med å overleve Halloween ved å dele denne verdifulle investeringsinformasjonen med deg til den laveste prisen noensinne. Det kan ta deg litt lekser, men jeg er sikker på at du vil ende opp med å tro at det var vel verdt investeringen. ville ha noen spørsmål om dette tilbudet eller Terry s Tips vennligst ring Seth Allen, vår Senior Vice President på 800-803-4595 Eller gjør denne investeringen i deg selv til laveste pris noensinne tilbudt i våre 15 års publisering bare 39 95 for hele vårt pakke Få det her ved hjelp av spesialkode HWN16 eller HWN16P for Premium Service 79 95 Gjør det i dag, før du glemmer og taper ut Dette tilbudet utløper ved midnatt i kveld 31. oktober 2016. 30. september, 2016.IBM kunngjør ces inntekt 17. oktober, mindre enn tre uker fra nå vil jeg dele med deg en strategi jeg brukte i dag for å dra nytte av de ekstremt høye opsjonsprisene som eksisterer for opsjonsserien som utløper 21. oktober, fire dager etter annonseringen Jeg føler meg ganske sikker på at jeg til slutt vil gjøre over 100 på en eller begge disse bransjene før den lange siden utløper om seks måneder. IBM Pre-Announcement Play. En av mine favorittopsjonsstrategier er å kjøpe en eller flere kalenderspreads på et selskap som vil kunngjøre inntjening om noen uker Alternativserien som utløper direkte etter annonseringen opplever en forhøyet implisitt volatilitet IV i forhold til alle andre opsjonsserier En høy IV betyr at disse alternativene er relativt dyre i forhold til alle de andre alternativene som handles på at stock. IV for post-announcement serien stiger på grunn av den kjente tendensen til aksjekursene å svinge langt mer enn vanlig når kunngjøringen er gjort Det kan gå opp hvis investorer er fornøyd med selskapets inntjening, salg eller utsikter, eller det kan tommel fordi investorer ventet mer. Mens det er noen historiske bevis på at aksjen vanligvis beveger seg i motsatt retning som det gjorde i uken eller to frem til kunngjøringen, det er ikke overbevisende nok til alltid å satse på den måten. IBM har steget om lag 5 i løpet av den siste uken, men det handler omtrent like med hvor det var for to uker siden, så det er ingen indikasjon akkurat nå om hva som kan skje etter kunngjøringen. IBM har svingt med bare under 4 i gjennomsnitt i løpet av de siste meldingshendelsene. Det ville gjøre et gjennomsnitt på 6 på en eller annen måte, men jeg har ingen anelse om hvordan det kan gå etter denne kunngjøringen, men det har hengt seg rundt det s nåværende nivå like under 160 for en stund, så jeg planlegger å plassere min innsats rundt det nummeret. I uken som fører opp til kunngjøringen, IV for post-announcement serien nesten alltid, og aksjen beveger seg ofte også høyere , pus hed høyere av investorer som forventer gode nyheter å være kommende Av den grunn liker jeg å kjøpe kalenderenes sprekker i streik litt over dagens pris på aksjen i håp om at aksjen vil bevege seg mot den streiken mens vi venter på annonseringsdagen Husk at kalenderen sprer seg best når aksjene er nøyaktig til strykprisen på dagen da den korte siden av spredningen utløper. Dette er handelen jeg plasserte i dag da IBM var på 159 selvfølgelig, kan du velge hvilken mengde du har er komfortabel med, men dette er hva hver spredning koster meg. Kjøp for å åpne 1 IBM 21Apr17 160 ring IBM170421C160 Selg for å åpne 1 IBM 21Oct16 160 ring IBM161021C160 for en debet på 4 71 kjøp en kalender Hver spredning koster meg 471 pluss 2 50 provisjonen sats belastet til Terry s Tips abonnenter på thinkorswim for totalt 473 50 Jeg solgte 21Oct16 160-anropet for 354 For å få alle mine 473 50 tilbake en 21. oktober ruller rundt, vil jeg ha 25 muligheter til å selge en ukes ring hvis jeg ønsker det Akkurat nå kan en 160 samtale med en ukes gjenværende levetid bli solgt for rundt 90. Hvis jeg skulle selge en av disse uklassene ved 6 anledninger, ville jeg få hele investeringen tilbake og fortsatt ha 19 flere muligheter til å selge en ukentlig samtale. En annen måte å bevege seg fremover ville være å selge nye samtaler med en måned for gjenværende liv når 21Oct16-samtalen utløper. Hvis IBM er rundt 160 på den tiden, kan en månedsanrop bli solgt for rundt 2 00. Det ville ta tre slike salg for å få alle mine innledende investeringer tilbake, og jeg ville ha tre muligheter til å selge en måneds samtale med alle gevinsten som rent resultat. Før 21Apr17-samtalen utløper, vil en annen inntjeningsmelding komme rundt tre måneder fra nå Hvis IBM handler hvor som helst i nærheten av 160 på den tiden, bør jeg kunne selge en 160 samtale med 3 uker gjenværende liv i ca 354, akkurat som jeg solgte en i dag. Det alene ville få om lag 75 av min første investering tilbake. Under alle omstendigheter over seks måneder at jeg kanskje eier 21Apr17 cal Jeg vil ha mange sjanser til å selge nye samtaler og forhåpentligvis samle mye mer tidspremie enn jeg begynte å kaste ut for kalenderen. Det kan være ganger når jeg må kjøpe tilbake utgående samtaler fordi de er i pengene, men jeg burde være i stand til å selge ytterligere kortsiktige samtaler i samme streik for en fin kreditt og hakke ned min første investering. Jeg har også gjort denne handelen i dag. Bytt til å åpne 1 IBM 21Apr17 160 ring IBM170421C160 Selg for å åpne 1 IBM 14Oct16 160 ring IBM161014C160 for IBM en debet på 6 65 å kjøpe en kalender. Dette er den samme kalenderen som den første, men selgesiden er 14Oct16-serien som utløper en uke før utlysningsdagen. Hvis IV for 21Oct16-serien eskalerer fra sin nåværende 25 som det burde jeg kanskje kunne selge samtaler med en uke med gjenværende liv til en høyere pris enn det er tilgjengelig akkurat nå, kan jeg ende opp med å betale mindre enn 473 50 for det opprinnelige spredet som solgte etterkallingen 21Oct16 ringer. 1. august, 2016. Den siste uken annonserte Facebook FB inntekter som var triple året før og var 88 høyere enn analytiker forventninger, men aksjene knapt budget fra hvor det var dagen før kunngjøringen Option spillere kunne feire, men Den faktiske porteføljen på Terry s Tips der vi handler FB-alternativer fikk 45 8 for uken Vi har mange glade abonnenter som følger denne porteføljen enten alene eller via Auto-Trade-tjenesten på thinkorswim. Så godt som 45 for en enkelt uke kan være deg kunne ha gjort enda bedre hvis du hadde fulgt en handel jeg fortalte deg om 2 måneder siden Det er historien jeg vil dele med deg i dag. Oppdatere på Facebook Inntektsmelding Kunngjøring. På 11. mai 2016 fortalte jeg deg om to handler Jeg gjorde i min personlige konto Du kan se hele bloggen som forklarer min tenkning på vår bloggside Her er de. I dag kjøpte jeg disse kalenderspreadene på FB når aksjen handlede omtrent 120.Buy å åpne 2 FB 16Sep16 120 kaller FB1609 16C120 Selg for å åpne 2 FB 15Jul16 120 kaller FB160715C120 for en debet på 3 26 å kjøpe en kalender. Bytt til å åpne 2 FB 16Sep16 125 samtaler FB160916C125 Selg for å åpne 2 FB 15Jul16 125 samtaler FB160715C125 for en debet på 3 11 å kjøpe en kalender. Min total Investeringen for disse to spreads var 1274 pluss 10 provisjoner til prisen belastet Terry s Tips-abonnenter på thinkorswim, for totalt 1284. Når disse kortene utløp 15. juli, handlet FB på rundt 122 50, omtrent det perfekte stedet for meg siden det var rett i midten av de to strekkprisene på mine sprekker På den dagen kjøpte jeg tilbake de utløpende 120 anropene og solgte 29Jul16 120 samtaler og samlet 2 50 selger en kalenningsspredning Jeg solgte denne serien fordi den skulle utløpe bare etter 27. juli inntekter. Jeg solgte også den samme kalenderen spredt til 125 kurs og samlet 2 35 Nettverkets effekt av disse to handlene samlet jeg 960 etter provisjonene redusert min nettoinvestering fra 1284 til 324. Etter onsdagens kunngjøringer t, FB økte til 130 i ettertidshandel, men åpnet på 127 52, og i slutten av fredag da mine korte alternativer var ved å utløpe, hadde det falt til rundt 124 jeg lukket ut mine stillinger ved å kjøpe tilbake 29Jul16-samtalene og selger 16Sep16-samtalene jeg fremdeles eide, samler 2 10 per kontrakt for 120 streikanrop og 3 10 for de 125 streikanropene Etter provisjonene virket dette til totalt 1030, så jeg nettte et overskudd på 706 på en original investering av 1284 Bottom line, gjorde jeg 55 på min opprinnelige investering i de 10 ukene jeg handlet med FB opsjoner. I samme periode hadde investorer som eide FB-lager 4 per aksje på pengene sine. Hvis de investerte 1284 som jeg gjorde, kunne de ha kjøpt bare 10 aksjer for 120 per aksje. Deres gevinster i 10 uker ville ha vært 40. Min opsjonshandel gjorde 17 ganger mer penger enn aksjekjøpene ville ha gjort. Nok en gang skjønner jeg ikke hvorfor folk ville kaste bort pengene sine ved kjøp av aksjer da de kunne bruke litt tid på å studere hvordan du handler alternativer, og gjør et flertall av hva de kan gjøre ved enkel kjøp av aksjer. Som med alle investeringer, bør du bare bruke penger som du virkelig har råd til å miste. Alternativer er leveraged investeringer, og med mindre du helt forstår risikoen, kan du lett og raskt miste mer penger enn du kunne med tilsvarende investering i kjøp av aksjer Jeg synes det er verdt litt arbeid å utdanne deg selv om risikoen og potensielle fordelene ved trading options. Wednesday, 11 mai, 2016. I dag vil jeg gjerne å foreslå et alternativ handel på Facebook FB Det vil innebære å vente 6 uker til å lukke ut Mange valgmuligheter spillere har kort oppmerksomhet spenner og ikke liker å vente så lenge På den annen side tror jeg denne handelen har en meget høy sannsynlighet for å tjene penger på minst 50, selv om aksjen svinger mer enn vi kanskje vil. For min måte å tenke på, bør det være verdt ventetiden, spesielt siden jeg tror at det er en liten liten sannsynlighet for at dette spillet vil ende opp med å tape penger. Alternativer Spill på Facebook Som skal gjøre 50 på 60 dager. I løpet av den siste måneden har jeg foreslått å legge inn kalendere i forkant av en inntjeningsmelding for 7 forskjellige selskaper FB, COST, TWX, TGT, SBUX og JNJ, og ABBV i hver tilfelle, jeg var personlig vellykket med å skape en kalenningsspredning på en kreditt og garanterte meg en fortjeneste uansett hvor aksjekursen endte etter annonseringen. Du burde ha vært i stand til å duplisere alle disse suksessene også, jeg fikk et spark av å ha 7 påfølgende vinnende handler, hvorav noen har gjort meg mer enn 100 på min mengde i fare. Den endelige gevinsten på disse sprekkene vil avhenge av hvor nær aksjen ender opp til strekkprisen på kalenderen min etter annonseringen. Jo nærmere Strike, jo større er gevinsten Det er morsomt å eie et spredt som du er sikker på, vil tjene penger, uansett hva aksjen gjør. I dag er ideen litt annerledes. Vi vil ikke garanteres en fortjeneste, men det ser ganske sannsynlig ut til å skje Jeg f våre forutsetninger holder opp I hvert av de to siste kvartalene da FB annonserte inntekter, var de bedre enn det forventede markedet, og aksjen rallied pent. Hvem vet hva som vil skje neste gang når de kunngjør igjen 27. juli. Hvis historien er noen indikasjon, aksjekursen for FB svinger ikke veldig mye mellom kunngjøringsdatoer. Det har en tendens til å være ganske flatt, eller kanter opp litt i lulls mellom kunngjøringer, og flytter ofte litt høyere i uken eller to før annonseringsdagen. I dag kjøpte jeg disse kalenderspreadene på FB når aksjen handlede omtrent 120.Buy To Open 2 FB 16Sep16 120 samtaler FB160916C120 Selg for å åpne 2 FB 15Jul16 120 samtaler FB160715C120 for en debet på 3 26 å kjøpe en kalender. Bytt til Åpen 2 FB 16Sep16 125 samtaler FB160916C125 Selg for å åpne 2 FB 15Jul16 125 samtaler FB160715C125 for en debet på 3 11 å kjøpe en kalender. Min totale investering for disse to spreads var 1274 pluss 10 provisjon til den sats som ble belastet Terry s Tips abonnenter på thinkorsw im, for totalt 1284.Her er risikoprofilgrafen som viser overskuddet eller tapet av disse handlene når de korte alternativene utløper 15. juli. Frasebok Risikoprofil mai 2016.Du kan se at hvis aksjen ender mellom et sted mellom 120 og 125 om to måneder, vil disse sprekkene gi en gevinst et sted nær 550 eller omtrent 42 på den opprinnelige investeringen. Jeg tror at aksjen er ganske sannsynlig å ende opp i dette området. Hvis jeg har feil, og den faller med 5 eller går opp med over 10 vil jeg miste penger på den tiden, men i hvert tilfelle vil tapet være mindre enn halvparten av min forventede gevinst hvis den ender opp der jeg forventer at den vil. For å oppmuntre som denne grafen ser, synes jeg det er betydelig undervurdert hvor lønnsomme handlene vil være, og det har å gjøre med hvilken mulighet prisene gjør om inntjeningsmeldingsdatoer. Siden aksjekursene har store svingninger både opp og ned etter at resultatene blir offentliggjort, øker opsjonspriser i påvente av disse fluktuasjonene. Når 15Jul16-alternativene utløper 15. juli vil det bli en ukentlig opsjonsserie tilgjengelig for handel som utløper like etter 27. juli. Det vil ikke bli tilgjengelig for handel til 5 uker før den tiden, men det vil bli 29Jul16-serien. Implisitt volatilitet IV av 15Jul16-serien er for tiden 26 og 16Sep16-serien har en IV på 30 Når 29Jul16-serien blir tilgjengelig, vil IV være mye høyere enn noen av disse tallene, og skal stige til nesten 60 når annonseringsdatoen nærmer seg, og vokste enda høyere enn noen få uker siden før den siste kunngjøringen En høy IV betyr at et samtaleprosjekt med to uker av gjenværende liv som 29Jul16-serien ville ha når 15Jul16-serien utløper, ville være verdt ca 5, eller nesten doble hva den ovennevnte kalenderen sprer seg koste oss Hvis dette var sant, og hvis aksjen handler mellom 120 og 125, kan du kjøpe tilbake de utløpende 15Jul16-anropene og selge 29Jul16-anropene til begge strykepriser for en kreditt som er større enn hva du pai d for den opprinnelige kalenderen, og når de korte samtalene utløp, vil dine lange samtaler fortsatt ha 6 uker med gjenværende liv. Med andre ord, strategien jeg har satt opp i dag ved å kjøpe de to overordnede kalenderen, er en komplisert måte å benet i to kalenderspredninger med stor kreditt og garanterer også et ekstra fortjeneste. Risikoprofilgrafen gjenspeiler ikke at IV vil sveve for 29Jul16-serien som ikke eksisterer ennå, og de angitte gevinsten er drastisk undervurdert. Jeg vil oppdater disse handlene når vi går videre og gi deg beskjed hvis jeg foretar noen tilpasninger. Hvis aksjen beveger seg opptil 125 i de neste ukene, vil jeg trolig legge til en tredje kalender spredning på 130 strk. Det handler om den eneste sannsynlige justeringen jeg kan tenke på dette punktet, med mindre aksjen faller til 115 når jeg antagelig vil kjøpe den samme kalenderen spredt på 115 streiken. Hvis du gjør denne investeringen, slik det er sant med alle opsjonsinvesteringer, bør du bare gjøre det med penger som y du kan virkelig ha råd til å tape Hvis du velger å gjøre det, ønsker jeg oss begge flaks i løpet av de neste to månedene. Tirsdag 3. mai 2016. I løpet av den siste måneden har jeg foreslått å legge inn kalendere i forkant av en inntjeningsmelding for 4 forskjellige selskaper I alle tilfeller burde du ha vært i stand til å duplisere min suksess i å skape en kalenningsspredning på en kreditt. Disse spreads er absolutt garantert å tjene penger siden den lange siden av spreads har mer tid igjen og vil alltid være verdt mer enn den korte siden, uavhengig av hva aksjen gjør etter inntjeningsmeldingen. I dag vil jeg gjerne foreslå to flere selskaper hvor jeg prøver å sette opp kalenderen på en kreditt. Mer Legging til pre-Announcement Calendar Option Spreads. First , en oppdatering på Facebook FB pre-earnings-spillet jeg foreslo i forrige uke Tidligere viste jeg hvordan du kunne legge inn en kalender spredt i FB ved 110-streiken, og dette viste seg å lykkes. I tillegg foreslo jeg forrige uke somethi ng forskjellig den direkte kjøp av 17JUN16 29APR16 kalenderen sprer seg ved 105 streiken ved hjelp av puts og betalende 1 58, 110 streiken ved hjelp av putter og betalende 1 52 og 115 streiken ved hjelp av samtaler og betale 1 52 jeg klarte å kjøre alle tre av disse spredene i kontoen min til disse prisene, og du burde ha vært i stand til å gjøre det samme. Som du sikkert vet, rapporterte FB utblåsningsnumre, og aksjen økte, først til over 121, men da falt den tilbake til 117 nær tett fredag den 29. Vi håpet at aksjene kunne ende opp i vårt streikområde 105 115, men vi var ikke så heldige klokken 3 00 på fredag solgte jeg disse tre spreads for 95, 1 82 og 3 40 for totalt 6 17 for alle 3 Dette sammenlignet med en kostnad på 4 62 for de 3 spreads Fradrag av 15 i provisjoner, nettede jeg 1 40 140 for hvert sett av tre kalenderspreads jeg hadde satt på. Mens dette var et skuffende resultat, virket det til 22 på investeringen på bare 4 dager likte jeg spenningen med å holde en mulig 100 gevinst hvis st ock hadde endt på 110 i stedet for 117 og klarte fortsatt å gi en større avkastning enn de fleste gjør i et helt år. Denne uken, mandag morgen, så jeg på Costco COST, en av mine favorittbeholdninger som rapporterer inntekt 25. mai Alternativserien som utløper like etter denne kunngjøringen er 27MAY16-serien. Med aksjen på ca 148 50, kjøpte jeg 10JUN16 150 samtaler som utløper to uker senere enn 27MAY16-alternativene, og betalte 2 90 Implied Volatility IV for disse alternativene var 21 og 27MAY16 serier var bare 22 Jeg regner med at forskjellen mellom disse IV-ene skal bli mye høyere de neste par ukene, for det meste bør 27MAY16-serien bevege seg høyere. Jeg bestilte straks en ordre for å selge 27MAY16 150-anropene, godt avbestillet ordre for 3 05 which would give me a credit of 15 15 less 2 50 commissions The stock shot 2 higher and this order executed less than 2 hours after I placed it I apologize that I didn t send this out to you in time for you to duplicate what I did. I still lik e the company and its prospects, so I placed another order to buy 10JUN16 152 5 calls, paying 2 56 when COST was trading at 150 80 I then placed a good-til-cancelled order to sell 27MAY16 152 5 calls for 2 65 That has not executed yet. Another company that looked interesting was Target TGT which announces earnings before the bell on May 18 IV for the 20MAY16 series was 27, only barely higher than the 3JUN16 series of 24 this difference should get bigger When the stock was trading about 79 40, I bought 3JUN16 79 5 calls for 1 88 and immediately placed an order to sell 20MAY16 calls for 1 95 This order executed about 2 hours later when the stock rose about 60 Once again, I apologize that I did not get his trade possibility out to you in time for you to copy it. Tomorrow I intend to buy TGT 3JUN16 81 calls and as soon as I get them, I will place an order to sell 20MAY16 81 calls for 10 more than I paid for them If the stock rises or IV of the 20MAY16 options gets larger as it should , anoth er credit calendar guaranteed profit spread should be in place. In the last few weeks, I have both told you about and used this strategy for SBUX, JNJ, FB, and TWX Now I have added COST and TGT to the list In each case, I bought a slightly out-of-the-money call a few weeks out and immediately placed an order to sell the post-announcement same-strike call so that I would create a calendar spread at a credit. The ultimate gain on these spreads will depend on how close the stock ends up to the strike price of my calendar spread after the announcement The nearer to the strike, the greater the gain It is fun owning a spread that you are certain will make a profit, no matter what the stock does. Tuesday, April 26th, 2016.Facebook FB announces earnings tomorrow, Wednesday the 27th, after the close There is still time to place what I think will be a dynamite options play You have until the close tomorrow to get these spreads in place. Last Minute Facebook Earnings Play. Over the past few weeks, I h ave suggested legging into calendar spreads at a price slightly above the current stock price for companies that would be announcing earnings about two or three weeks later The underlying idea of these spreads is that, 1 in the days leading up to the announcement, the stock tends to drift higher as hope for a positive announcement grows and, 2 implied volatility IV of the option series that expires directly after the announcement date almost always soars because big moves in the stock often take place right after results are disclosed. In my personal account, in the last few weeks, I have both told you about and used this strategy for SBUX, JNJ, and FB In each case, I bought a slightly out-of-the-money call a few weeks out and immediately placed an order to sell the post-announcement same-strike call so that I would create a calendar spread at a credit. In every case, I was able to complete the calendar spread at a credit which was large enough to cover the cost of the call I had bought as well as commissions on the trade 1 25 per option at the commission rate thinkorswim charges Terry s Tips subscribers This means I not only made a small profit at the time, but I was guaranteed a much larger profit when the short calls expired The closer the stock price ends up to the strike price, the greater that profit will be. Last week, I also tried this strategy with Time Warner TWX , another company I like I bought 27 May 16 76 calls when TWX was trading at 75 50, paying 2 31 I immediately placed a good-til-cancelled order to sell 6 May 16 76 calls for 2 39 This was executed the following day, and I now own a calendar spread that is guaranteed to make me a profit TWX announces on May 4 before the open and I will close out the calendar two days later when the 6 May 16 calls expire. There is something wonderful about owning an option spread that is guaranteed to make a profit The only question mark is how big that profit will be. FB announces after the close tomorrow, April 27 It i s too late to leg into a calendar spread like I did for the above 4 companies, but it is not too late to take advantage of some huge IV advantages IV for the 29 APR 16 series has soared to 82 it was only 52 a week ago IV for the 17 JUN 16 series is only 34 These IVs make the FB calendar spreads exceptionally cheap right now, at least to my way of thinking. With FB trading about 109 today, these are the calendar spreads I have placed. Buy to Open FB 17 JUN 16 105 puts FB160617P105 Sell to Open FB 29 APR 16 105 puts FB160417P105 for a debit of 1 58 buying a calendar. Buy to Open FB 17 JUN 16 110 puts FB160617P110 Sell to Open FB 29 APR 16 110 puts FB160417P110 for a debit of 1 52 buying a calendar. Buy to Open FB 17 JUN 16 115 calls FB160617C115 Sell to Open FB 29 APR 16 115 calls FB160417C115 for a debit of 1 52 buying a calendar. These prices are a little more than the mid-point of the bid-ask range for the calendar spreads You should be able to get these prices. On Friday when the short opt ions expire, an at-the-money calendar spread with 49 days of remaining life as these are should be worth over 5, or more than what I paid for all three spreads If the stock is 5 higher or lower than a strike, the calendar should be worth over 2 50, well more than what any of the spreads cost. I think these are good trades to make and am hoping for a 110 price for FB on Friday near the close If that comes about, I should more than double my investment in less than a week. Wednesday, April 20th, 2016.Over the last 3 weeks, I have suggested a way to leg into calendar spreads at a credit in advance of the earnings announcement for Starbucks SBUX , Facebook FB , and Abbvie ABBV All three calendars ended up being completed, and all three have already delivered a small profit Once earnings are announced and the short side of the calendar spread expires, all three spreads are guaranteed to produce a much larger profit as well depending on how close the stock price is to the strike price. Today I would like to discuss another Facebook play While this one does not guarantee profits, I believe it is even more exciting in many ways It is possible that you could double your money in less than two weeks I also believe it is extremely unlikely to lose money. How to Play the Upcoming Facebook Earnings Announcement. All sorts of articles have been written over the past few weeks about the prospects for FB, some positive and some negative We will all learn who was right and who was wrong late next week when FB announces earnings on April 27, and the details of the company s large assortment of new and wondrous initiatives will be disclosed. The high degree of uncertainty over the announcement has caused implied volatility IV of the options to soar, particularly in the series that expires two days after the announcement Those Apr5-16 options carry an IV of 52 This compares to only 35 for longer-term option series and 32 for the Apr4-16 series which expires this week. Buying calendar spreads at this time represents one of the best opportunities I have ever seen to buy cheap options and sell expensive options against them The FB calendar spreads are exceptionally cheap right now, at least to my way of thinking. I have written an article which was published by today which describes the actual calendar spreads I have bought yesterday and today and I have bought a lot of them The article fully explains my thinking as to which spreads I purchased Read the full article here. Tuesday, April 12th, 2016.For each of the last two Mondays I have told you about an earnings-related trade I made Today I would like to review my thinking on those trades, update how they are going, and offer you a new idea of a third trade I made his morning. Earnings Season Has Arrived How to Capitalize on it With Options. In the last few weeks leading up to a quarterly earnings announcement, two things usually happen First of all, the stock often moves higher as the announcement day approaches as some investo rs start hoping that the company might beat expectations The second thing is even more likely and essentially always happens Implied Volatility IV of the option prices moves much high This means that the prices for options temporarily rise in value across the board The greatest upward move in IV takes place in the options series which expires just after the announcement date. The reason that IV becomes greater at this time is that once earnings are announced, the stock is likely to move either up or down by a much larger amount than it does most trading days When volatility is expected to be high, option prices rise in anticipation of that higher level of anticipated price changes. One of my favorite option plays is based on these two tendencies to occur as the announcement day approaches I like to leg into a calendar spread at a strike price which is slightly higher than the stock price I do this by buying a call option at that strike in the option series that expires two weeks after th e series which expires just after the announcement is made Once I have made my purchase, I place a good-til-cancelled order to sell a call at the same strike in the series that expires just after the announcement date the series which will carry the highest IV and therefore the highest option prices I set a limit price which is sufficiently greater than what I paid for the two-week-longer call to cover the commissions and leave a small profit as well. This limit price should be met if either or both of the tendencies end up happening the stock moves higher or IV increases Most of the time, I have been able to complete the trade and end up with a calendar spread at a credit. If I am successful in setting up a calendar spread at a credit, I am guaranteed to make a nice profit on the spread I can t lose because the call I own has two weeks more of life than the same-strike call I have sold to someone else, so it can be sold at a credit, no matter what the stock price does after the announce ment My greatest gain will come if the stock ends up very close to the strike price which I selected. The Starbucks SBUX Play SBUX announces on April 21 Two weeks ago, with SBUX trading about 58 60, I placed an order to buy SBUX May1-16 calls I paid 1 12 112 per contract plus 1 25 commission at the rate paid by Terry s Tips subscribers at thinkorswim if you are paying more than this as commission rate, you might consider opening an account at this brokerage see the offer below. I immediately placed an order to sell Apr4-16 60 calls at a limit price of 1 20 The Apr4-16 series expires on April 22, the day after the announcement on the 21st This trade executed the very next day After commissions, I had gained 5 50 for each spread, and was guaranteed to make an additional gain once the Apr4-16 calls expired Since the May1-16 calls have two weeks more of remaining life than the Apr4-16 calls, the spread will always have at least some value The closer the stock is to 60, the greater the value of the spread If I am lucky enough to see it end up at 60 on April 22, I could expect to collect about 80 for each spread on top of the 5 50 I already have collected. The Facebook FB Play One week ago today, knowing that FB would announce earnings on April 27, when the stock was trading at 112 it had fallen 4 at the open from Friday s close because an analyst forecast that their earnings would disappoint I bought May2-16 114 calls for 4 40 440 plus 1 25 per contract, or 441 25 I then placed a good-til-cancelled order to sell Apr5-16 114 calls for 4 50 These calls would expire on April 29, two days after the announcement on the 27th. Both the stock and IV of the Apr5-16 options rose on Tuesday, and my trade executed IV for the Apr4-16 series was 40 when I reported this trade to you two weeks ago, and it is now 48 Now I am guaranteed a profit in FB as well, and I am rooting for the company to exceed expectations and a 114 price come along after the announcement As I write this, FB has fall en further, to about 110 There is something nice about holding an options investment that is guaranteed to make a gain no matter what the stock price does Most of the time, I would be anguishing when my stock is dropping in price. Closing Out the Trades On the Friday when the short calls in these calendar spreads expire, you will have to make a decision If the stock price is trading at a lower price than the strike price, you don t really need to do anything as the short calls will expire worthless However, you might want to buy them back at a nominal price if that price is 05 or lower, thinkorswim does not charge any commission, by the way You would only buy them back if you also planned to make a sell trade as well You could either sell the call you own which has two weeks of remaining life essentially closing out the calendar spread , or you might sell the same-strike call which has one week of remaining life this sale can almost always be made at more than 50 of what you could sell the two-week-out call. A third alternative would be let the short call expire worthless and just hang on to your long calls remember, they did not cost you anything at the beginning , and hope for a windfall gain if the stock manages to soar Most of the time, I resist buying puts or calls outright, preferring instead to be a seller of short-term options But every once in a while, it is fun to hang on to an option and see what might happen, especially when it didn t cost me anything It is sort of like getting a free lottery ticket with better odds but a smaller pay-off than the lottery offers. If the Sell Trade Doesn t Execute Some of the time, the stock will fall after you have made your call purchase and IV doesn t rise enough to force an execution on your sell order In those cases, I wait until the end of the day just before the announcement and sell the same call in my good-til-cancelled order at whatever price I can get I have found that the stock often ticks up in the final hour of that day, and I can get a better price than earlier. The calendar spread that you have created will not be made at a credit, but it still might be cheap compared to usual standards because of the elevated IV of the call you are selling. Another alternative might be to sell your long call It might be sold at a small profit, or more likely, a small loss Even if the stock has fallen, IV might have moved high enough to make the option worth more than you paid for it. This Week s Trade, Abbvie ABBV ABBV is a drug company that pays a high dividend and doesn t fluctuate very much For these reasons, IV and option prices are quite low, but that doesn t mean you can t make gains with this same strategy ABBV announces earnings before the market opens on April 28th. With the stock trading about 58 50 this morning, I bought ABBV May2-16 58 5 calls for 1 87 This series closes two weeks later than the Apr5-16 series which expires on April 29, just after the April 28 announcement date I have placed a good - til-cancelled order to sell Apr5-16 58 5 calls at a limit price of 1 95 IV for this series is currently 34 and can be expected to rise over the next week or two. I selected the 58 5 strike instead of a higher strike because there is a 57 dividend payable on April 13 tomorrow which may depress the stock by about that much In fact, you might want to wait until tomorrow to buy the Apr5-16 call because it might be cheaper then. I will report back to you on how these trades end up. Making 36 A Duffer s Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad. This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways and sometimes the woods. Learn why Dr Allen believes that the 10K Strategy is less risky than owning stocks or mutual funds, and why it is especially appropriate for your IRA. Success Stories. I have been trading the equity markets with many different strategies for over 40 years Terry Allen s strategies have been the most consistent money makers for me I used them during the 2008 melt-down, to earn over 50 annualized return, while all my neighbors were crying about their losses. thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc and Terry s Tips are separate, unaffiliated companies and are not responsible for each other s services and products. Copyright 2001-2017 Terry s Tips Stock Options Trading Blog Terry s Tips, Inc dba Terry s Tips. Option Strategies for Earnings Announcements. I just finished reading Option Strategies for Earnings Announcements book by Ping Zhou and John Shon It introduces several ways to exploit option trading opportunities around earnings news Chapter 8 is especially relevant to what we are doing at SteadyOptions. It examines a strategy of buying volatility in the days or weeks prior to the earning announcements by longing straddles strangles and closing the positions a day before the announcements when implied volatility is at its highest level. The b aseline case is as follows you enter long straddle position five days before the announcement, using the nearest month options, and close the position one day before the announcement Using this strategy, they found out that the average return was -0 45.So what does it mean for us You would think that including slippage and commissions, the results will be even worse, probably in the 3-4 loss range So how do we manage to beat the statistics and produce average gain of 4-5 As a side note, 20 trades per month at 4 average return and 10 allocation will produce monthly returns of 8 before commissions. Several factors contributed to the difference between our results and the results in the book. They examine the full universe of all equity options traded over 14 years While this means no cherry-picking of good results and brushing aside of bad results , we would not even consider stocks with consistently bad results We have a selected list of just few dozen stocks which tend to produce the bes t results over time This alone should make a huge difference. They limit the holding period to 5 days, entering five days before the announcement and exiting one day before the announcement We don t have that limitation We enter our trades between 2 and 14 days before the announcement, based on backtesting results, price, implied volatility, time to expiration etc For example, for options expiring in less than a week, we usually limit the holding period to no more than 2-3 days. The testing includes 14 years of data from 1996 to 2009 This was before weekly options have been introduced Now we have a choice of trading weekly options or monthly options, and we adjust our strategies based on market conditions and individual stocks For some stocks, weekly options tend to work better For others, monthly options would be a better choice. The testing included closing the trades at the last day only We don t have that limitation We can close earlier if our profit target has been hit. The testing is based on End Of Day prices We can use the daily fluctuations to enter and exit at better prices. We can manage our positions For example, if we opened a 30 straddle when the stock was trading at 30 and the stock moved to 31, we might roll the straddle to the 31 strike If the stock moves back to 30, we will roll back to the 30 straddle This is what we did with one of our recent trades Using the methodology in the book, the straddle would produce 10 loss, but with proper management, our final return was 12 gain. We use a combination of straddles and strangles If the stock is trading at 102, they would open a 100 straddle - we would prefer a 100 105 strangle in such situation This can make a huge difference as well If the stock is not close enough to the strike, we won t open the trade. The bottom line is even with such strict rules and limitations, the average return is almost breakeven This is a definite confirmation that with proper selection of stocks, holding periods, adjustments and t rade management, the strategy has positive long term expectancy with very limited risk. Edited July 10, 2016 by SteadyOptions. What Is SteadyOptions. Full Trading Planplete Portfolio Approach. Diversified Options Strategies.
No comments:
Post a Comment