Slik handler du Alternativer på Leveraged ETFs Før jeg begynner med handel med Leveraged ETF-alternativer, la meg påminn deg om at jeg tror vi er i starten av en etf-skapingsboble, der private investorer får eksponering for finansielle instrumenter som de ikke trenger - Hovedstaden er ikke stor nok til å garantere den typen eksponering (Case Shiller ETF). Mange av disse etfsene har også strukturelle problemer som fører til at de konsekvent undervurderer instrumentet de hevder å spore. Se USO og UNG for eksempler. Men det er noen fordeler med handelstiltak. Først må vi se på ulemper: Leveraged ETFs går gjennom en daglig rebalansering, og det fører til at de underperformerer over tid bare fra deres matematiske beregninger. Med mindre det er en sterk trend i pris og volatilitet, er det svært vanskelig for disse instrumentene å overgå i mellomtiden. Problemet var så ille at Direxion gjorde en omvendt splittelse i FAZFAS for å oppmuntre handel igjen. De oppfordrer dårlig risikostyring, da det er ekstrem eksponering for det underliggende instrumentet. Hvis næringsdrivende ikke er forsiktig, kan mer eksponering oppnås enn det som trengs for å oppnå positiv forventning. Imidlertid er det noen funksjoner av L-ETF-alternativer som kan gi verdi. Jeg snakker om FAZFAS spesielt: Alternativene er utrolig flytende. Daytraders og spekulanter gir betydelig volum i løpet av handelsdagen - dette er veldig hyggelig å ha når de går ut av en posisjon, da likviditet er en viktig del av risikostyringen i handelsalternativer. Alternativene handler med øreinnskudd på under 3 og 5 cent i løpet av 3. Streikene på opsjonene er også en dollar bred. Dette legger til likviditeten. Selger alternativer gir en positiv theta, som faktisk kan utnytte de matematiske problemene som etfs gir. Ta for eksempel denne handelen i FAZ. Anta at du ønsket å få litt kort eksponering i finansene. Vær oppmerksom på at dette ikke er en anbefaling, selv om abonnentene mine er i noe lignende som utløper denne uken. Så hvis vi ønsker å få litt kort eksponering for økonomi, kan vi se for å selge de 19 januar-satsene - vi ser på 5 kontrakter: Fra denne posisjonen kan vi se at vår første deltarisiko er 187 - så det betyr at vi er effektive Lang 187 aksjer i FAZ, noe som betyr at vi er kort om 560 aksjer. av hva Husk, FAZFAS følger Russell 1000 Financial Services Index. Så vidt jeg vet, er det ikke et handlingsbart etf der ute som vi kan bruke - RIFIN sporer det, men er ikke omsettelig. Så vi må anta at FAZ vil spore et annet ETF på prosentvis basis. De to som kommer til å tenke er XLF og IYF - FAZ sporer IYF bedre ettersom XLF har noen forsikringsselskaper i navnet. For å få den samme eksponeringen i XLF eller IYF må vi kort 560 av XLF eller IYF - som ville binde opp betydelig kapital - 3k for XLF og 10k for IYF på en marginal konto. Som du kan se, krever FAZ-salget bare om lag 1500 i margin, men det vil øke dersom handelen går mot deg. Så her er fordelene med denne handel: På grunn av likviditeten kan du gå ut raskt hvis du er feil. Selger alternativer gir positive theta, så du trenger ikke å være rett på en stor måte. Navnet kan holde seg til samme pris, og du vil fortsatt tjene penger. Du får en betydelig eksponering for mindre kapital - som kan frigjøre penger for deg. å gjøre andre handler (som sikring av denne posisjonen) Ulemperne, etter min mening, kommer ned til handelsmannen. Hvis heshe ser dette som en mulighet til å laste opp på en konto uten å respektere sunne risikostyringsparametere, kommer det til skade i det lange løp. Dessuten legger denne handelen til grunn at den underforståtte volatiliteten i opsjonen er for høy med respekt for hvor vi er på vei i nær fremtid. Så hvis finansene får et sterkt bud og volatiliteten plukker opp, kan dette være en taper situasjon. Gitt det nåværende volatilitetsmiljøet har denne handelen fungert ganske bra de siste 2 månedene, men det gjenstår å se hva januar vil bringe. Opplysning: Mine abonnenter har noe som ligner denne handelen som er åpen i modellporteføljen. Steven Place er grunnleggeren og hovedsmannen på investingwithoptionsLeveraged og Inverse ETFs: Et ord for varsel Exchange-traded funds (ETFs) har blitt stadig mer populære siden de ble introdusert i 1993. Verdien er basert på en portefølje av investeringer, ofte referert til som en kurv. Kurven består generelt av forskjellige aksjer, men kan også inneholde harde varer, derivater eller andre investeringer. ETFs handler over hele dagen, akkurat som en aksje, og deres verdi vil variere gjennom handelssesjonen. For tiden har spesifikke typer ETFer utløst og omvendte ETFer eksplodert i popularitet blant individuelle investorer. Leveraged ETFs tar sikte på å gi et flertall av avkastning på en gitt indeks. Som navnet antyder, prøver omvendte ETF å gå opp når markedet faller og omvendt. Det er et interessant konsept, men en som er utsatt for misforståelser og investorer kan bli alvorlig brent som et resultat. Hvis du handler leveraged eller inverse ETFs, er det viktig å være sikker på at du forstår hva du er trading. Leveraged ETFs: vanligvis bygget for dag handelsfolk Leveraged ETFs har ofte multipler som 2x eller 3x eller ultra i navnene sine. Det betyr bare at ETF har som mål å levere to eller tre ganger avkastningen på den oppgitte indeksen. Med andre ord prøver en 2x Russell 2000 Index ETF å levere to ganger retur av Russell 2000 Small Cap Index. Hvis du regner med et markedssammenheng, kan du bli tiltrukket av disse ETFene for å kapitalisere på en markedsøkning med begrenset kontantstrøm. Heres rynken mange investorer ikke forstår: Leveraged ETFs forsøker å levere flere på indeksen avkastningen på daglig basis. Hvis du holder leverede ETFer i mer enn en dag, kan du ikke få flere av indeksavkastningen du forventer, selv om prognosen din er riktig. Faktisk kan du ende opp med et tap ikke i det hele tatt hva du kan forvente. Du kan klandre et konsept som kalles beta slippage for dette er en effekt av sammensetning som påvirker leverte ETFer holdt lenger enn en dag. Hvordan håndterte ETFer kan spinne ut av kontroll Tenk deg at du handler en 2x leveret ETF som lover to ganger på retur av XYZ-indeksen. Du kjøper 1 andel av ETF for 100, og den underliggende indeksen er på 10.000. Hvis XYZ-indeksen skyter opp 10 neste dag til 11 000, øker den overførte ETF 20, til 120. Hvis imidlertid indeksen faller fra 11 000 tilbake til 10 000 dagen etter, det er en nedgang på 9,09. Din leveraged ETF ville gå ned to ganger dette beløpet, eller 18,18. En nedgang på 18,18 fra den 120 leverte ETF-prisen vil gi deg en andel verdt 98,18. Indeksen avsluttet akkurat der den startet - men ETF ville være ned 1,82 Hvorfor skjer dette? De fleste leverede ETFer balanserer sine eiendeler daglig med et øye med å levere flere av indeksene, returnerer bare den dagen. Holdingsperioden for handelen din er ikke tatt med på kontoen, så din retur kan være ganske annerledes. Hvis indeksen fortsetter å bevege seg i samme retning hver eneste dag, resulterer dette i bedre enn forventet avkastning for lengre periode. Men eventuelle reverseringer i indeksretningen gjør en leveranset ETF verre enn du forventer basert på flere. Det tar bare en reverseringsdag for denne effekten å sparke inn. Som du kan se, har leverede ETFer et ekstra lag av kompleksitet. Hvis du bestemmer deg for å holde en leveranseført ETF i mer enn en dag, må du sjekke beholdningen daglig, på et minimum, for å se at verdien deres er i tråd med dine forventninger. Hvis du bestemmer deg for å bruke denne ETF-en for daglig handel, må du sørge for at faktureringskostnadene blir vurdert når risikoen vurderes. Jo oftere du handler, jo mer provisjonskostnader vil du pådra deg. Selvfølgelig, vær oppmerksom på at bruk av innflytelse øker risikoeksponeringen og kan føre til større tap. Inverse ETFs: fortsatt vanskelig, men opp ned. Inverse eller korte ETFer har et lignende sammensatt problem. Et inverse fond forsøker å levere avkastning som er motsatt av indeksene returnerer. Det vil si hvis indeksen går opp 1, så skal den omvendte ETF gå ned 1, og omvendt. Bjørnmarkedsfondene i denne kategorien var attraktive for mange investorer i nedgangen i 2008-09. Ta vårt forrige eksempel på XYZ-indeksen, men i motsatt retning. Du kjøper 1 andel av den inverse ETF for 100, og den underliggende indeksen er på 10.000. Hvis indeksen faller fra 10.000 til 9.000 på en dag, en nedgang på 10, så en omvendt ETF kjøpt for 100 vil stige til 110 en økning på 10. Så langt, så bra. Hvis indeksen klatrer fra 9000 tilbake til 10.000 neste dag, er dette en økning på 11,11. ETF vil falle med 11,11, fra 110 til 97,78, noe som medfører tap. Selv om indeksen er ferdig der den startet, utfører den omvendte ETF verre enn forventet på grunn av den daglige rebalansen. På samme måte som lange løftede ETFer, gir inverse midler bedre enn forventet avkastning hvis indeksen beveger seg bare i en retning, men til og med en reversering i retning vil kaste en skiftenøkkel i verkene. Hvis du bestemmer deg for å holde en invers ETF i mer enn en dag, må du kontrollere at du holder på hver dag, minst. Hvis du bestemmer deg for å holde en invers ETF som en intradagsposisjon, vær oppmerksom på provisjonskostnader når du vurderer disse mulighetene. Jo oftere du handler, jo mer provisjonskostnader vil du pådra deg. Inverterte ETFs dobbeltproblemer Hvis ETF er både omvendt og utnyttet, blir dette problemet verre hvis ETF holdes lenger enn en dag. Hvis du ser etter leveraged inverse eksponering i lengre tid enn en dag, kan du være bedre å bruke andre strategier for å oppnå dette. Igjen, husk at ekstra innflytelse vil ha kostnader og forstørrede risikoer. Fortsatt en tvil Sjekk ut tallene. Følgende tabell sammenligner SP 500-indeksavkastningen fra januar til juni 2009 til avkastningen av en 2x-leveret ETF, en -1x invers ETF, og en -2x leverert invers ETF, alt basert på den indeksen. SP 500 var opp 3 163 for den perioden. Hvis du ikke visste noe bedre, kan du anta at et typisk 2x-lånefond ville returnere 6,33, en -1x inversfond -3,16 og en -2x leverert inverse fond -6.33. Men den enkle matematikken ignorerer sammensetningseffekten beskrevet ovenfor. Alle tre fondene utførte mye verre enn du kanskje hadde forventet på grunn av problemet med sammensetning (fondskostnader var også en mindre faktor her). Utrolig, alle tre fondene hadde negativ avkastning, selv om indeksen selv steg. Hold deg våken, hold deg informert. For noen avanserte handelsfolk kan det være tilfeller der en leveranset eller omvendt ETF kommer til nytte for en dagshandel, men det er viktig å forstå at disse midlene Arent designet for å holde perioder på lengre tid enn en dag. Du kan bli ubehagelig overrasket hvis du holder dem lenger. Minst en leverandør av leveraged og inverse ETFs har annonsert planer om å endre sin metode slik at ETFs vil balansere hver måned, heller enn daglig. Dette vil sannsynligvis redusere sammensatte problem, men det forblir et problem for alle som holder pengene lenger enn en måned. Hvis du kjøper eller selger når som helst annet enn begynnelsen eller slutten av en måned, står du også for å bli brent av dette sammensatte problemet. Fortsett med stor forsiktighet. Som konklusjon Leveraged og inverse ETFs har vist seg å være spesielt vanskelig. Forhåpentligvis har du nå en bedre forståelse av hvordan disse investeringene fungerer og fallgruvene du kan støte på når du handler dem. Hvis du holder disse investeringene lenger enn en dag, må du sjekke porteføljen din ikke mindre enn hver dag. Hvis du bestemmer deg for ikke å holde disse ETFene over natten, husk at provisjonskostnadene dine vil øke i takt med økt handelsfrekvens. Selv om det er populært, kan ytelsen til disse børsnoterte fondene gi uventede resultater, noe som kan være langt verre enn forventet. Som alltid er det viktig å fullt ut forstå risikoen og mulighetene til det du handler før du forplikter din hardt opptjente kapital. E-postalternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, se Karakteristikk og Risiko for Standard Options brosjyre tilgjengelig på tradekingODD før du begynner trading alternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Online trading har inneboende risiko på grunn av systemrespons og tilgangstider som varierer på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. 4,95 for online egenkapital og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt. TradeKing belaster ytterligere 0,35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene betales. Se vår FAQ for detaljer. TradeKing legger til 0,01 per aksje på hele bestillingen for aksjer som er priset under 2,00. Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Sitater er forsinket minst 15 minutter, med mindre annet er angitt. Markedsdata drevet og implementert av SunGard. Selskapets grunnleggende data fra Factset. Inntekts estimater levert av Zacks. Fond - og ETF-data levert av Lipper og Dow Jones Company. Provisjonsfritt kjøp for å lukke tilbudet gjelder ikke for multi-leg-bransjer. Strategier med flere benalternativer innebærer tilleggsrisiko og flere provisjoner. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt din skatterådgiver. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Investorer bør nøye vurdere investeringsmålene, risikoen, kostnadene og utgiftene av verdipapirfond eller børsnoterte fond (ETF) nøye før de investerer. Prospektet til et fond eller ETF inneholder denne og annen informasjon, og kan fås ved å sende e-post til servicetradeking. Investeringsavkastningen vil variere og er gjenstand for markedsvolatilitet, slik at investorer deler, når de innløses eller selges, kan være verdt mer eller mindre enn deres opprinnelige kostnader. ETFs er utsatt for risiko som ligner på aksjer. Noen spesialiserte børsnoterte fond kan være gjenstand for ytterligere markedsrisiko. TradeKings Fixed Income Platform er levert av Knight BondPoint, Inc. Alle bud (tilbud) levert på Knight BondPoint-plattformen er grenseordrer, og hvis de blir utført, vil de bare bli utført mot tilbud (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer ikke bestillinger til noe annet sted med det formål å håndtere og utføre ordre. Informasjonen er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, men nøyaktigheten eller fullstendigheten er ikke garantert. Informasjon og produkter er kun gitt på basis av best anstrengelser. Vennligst les de fullstendige vilkårene for faste inntekter. Renteinntekter er utsatt for ulike risikoer, blant annet renteendringer, kredittkvalitet, markedsverdier, likviditet, forutbetalinger, tidlig innløsning, selskapsarrangementer, skattemessige konsekvenser og andre faktorer. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Ethvert tredjepartsinnhold, inkludert blogger, handelsnotater, foruminnlegg og kommentarer, gjenspeiler ikke visningene av TradeKing og kan ikke ha blitt vurdert av TradeKing. All-Stars er tredjeparter, representerer ikke TradeKing, og kan opprettholde et uavhengig forretningsforhold med TradeKing. Uttalelser kan ikke være representative for opplevelsen til andre kunder og er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse eller suksess. Ingen vederlag ble betalt for noen utsagn som ble vist. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav (inkludert eventuelle krav fremsatt på vegne av opsjonsprogrammer eller opsjonskompetanse), sammenligning, anbefalinger, statistikk eller annen teknisk data, vil bli levert på forespørsel. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. For en fullstendig liste over opplysninger om nettbasert innhold, vennligst gå til tradekingeducationdisclosures. Valutahandel (Forex) tilbys til selvstyrte investorer gjennom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc og TradeKing Securities, LLC er separate, men tilknyttede selskaper. Forex-kontoer er ikke beskyttet av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer. Økende løftestang øker risikoen. Før du bestemmer deg for å handle forex, bør du nøye vurdere dine økonomiske mål, nivå av investeringsopplevelse og evne til å ta økonomisk risiko. Eventuelle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon innebærer ikke investeringsrådgivning. Les hele beskrivelsen. Vær oppmerksom på at spot gull og sølv kontrakter ikke er underlagt regulering i henhold til US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerer som en innledende megler til GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Din forex konto holdes og vedlikeholdes på GAIN Capital som fungerer som clearing agent og motpart til dine handler. GAIN Capital er registrert hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og er medlem av National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. er medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial, Inc. Verdipapirer som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA og SIPC. Forex tilbys gjennom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA. Rangering alternativer på inverse og ultra ETFs Av Dan Keegan 1. februar 2011 Spørsmål: Hvordan kan handelsmenn dra nytte av leverte ETFer uten en stor kapitalforpliktelse Svar: Klipp ut mellommannen og gjør som indeksere gjør, handle alternativer på ETFs. Inverse og ultra exchange-traded funds (ETFs) kan være nyttige piler som finnes i en traderrsquos-koker. Quotraquot-fondene returnerer to eller tre ganger den daglige avkastningen enn en vanlig ETF. Inverse ETFs kan oppnå de samme målene som en rett ut kort posisjon uten å forbruke nesten like mye margin. Hva er en ultra ETF Det er en ETF som bruker innflytelse. 2X ultra tar sikte på å doble dagene, og returnerer 3X ultra målene for å tredoble dagens retur. En fondsleder som er begrenset til å ha kun 10 av sitt fond tildelt til tech-aksjer, kan i virkeligheten doble den eksponeringen med et 2x fond. Ultras lagrer også kapital fordi dobbelt eller trippel bevegelsen kan oppnås med samme innledende utgifter. Utnyttelse er imidlertid et dobbeltkantet sverd. Hvis ETF beveger seg mot handelsmannen, må mer kapital plasseres i kontoen. Det ligner en futures-handel, men ETF handler spotmarkedet, og det har ikke samme innflytelse som den typiske futureskontrakten. Lehman Brothers ProShares tilbød de første ultra ETFene i 2006, med introduksjonen av Ultra ProShares. For eksempel er ProShares Ultra QQQQ en ETF som tar sikte på å doble ytelsen til NASDAQ 100 på daglig basis. Så, hvis QQQQ øker 1 på en bestemt dag, skal QLD være oppe rundt 2. Mindre avkastning i et sidelengs marked har en vanskeligere tid å oppnå det samme målet. ProShares har overlatt Lehman Brothers og har blitt sponset av Barclayrsquos siden Lehmanrsquos-dødsfallet. Den omvendte ETF eksisterer for målet om å dra nytte av en nedgang i verdien av en indeks. Handel i en omvendt ETF er den samme som en umiddelbar kort av ETF. For eksempel kan en forhandler kjøpe PSQ i stedet for å shorting QQQQ. Ved å kjøpe aksjer i QID, kan en næringsdrivende få dobbelt eksponeringen til ulemper. Er disse ETFene den beste måten å utnytte avkastningene dine i enten et opp eller ned-marked. Skaperne av ultra og inverse ETFs bruker alternativer for å oppnå de ønskede resultatene. Traders kan kutte mellemannen ved å handle på QQQQ selv, i stedet for å handle QLD, PSQ og QID. Letrsquos sier at en forhandler har 56 000 å jobbe med. Trader kan kjøpe 1000 aksjer QQQQ på 56. Hvis QQQQ stiger 1 om dagen, vil handelsmannen ha 56.560 i sin konto på slutten av dagen. Trader kunne også med 651 aksjer i QLD, handler på 86, med samme mengde penger. Hvis QLD stiger 2, vil næringsdrivende ha 57,120 på slutten av dagen (se forrige side for kvoten). Nå, letrsquos sier at en handelsmann kjøper 100 på-pengene QQQQ 56 februar kaller 1,20. Thatrsquos totalt 12.000 engasjert i handel. QQQQ gjør samme bevegelse opp til 56,56 som i det tidligere eksemplet. Den QQQQ 56 februar kalles til en verdi på 1,46. Thatrsquos en økning på 2.600, forlater handelsmannen med 58.600 på slutten av dagen, mens den totale ulemprisen er begrenset til den opprinnelige 12.000 investeringen. Trader kan redusere risikoen ytterligere ved å selge QQQQ februar 58 kall for 40 prosent, noe som betyr at handelsmannen kan kjøpe QQQQ 56-58 februar call-spredning 100 ganger for 80 prosent. Thatrsquos en 8000 kapitalforpliktelse. En økning i QQQQ vil trolig bety at spredningen vil øke i verdi til 95 prosent, noe som gir et overskudd på 1500. Ulemprisen på ultrasen er ubegrenset til den treffer null. Når det gjelder omvendte ETFer, er kjøp av PSQ å foretrekke for å kutte QQQQ fordi bare to tredjedeler av hovedstaden er nødvendig. Trader kan kort 600 aksjer i QQQQ for 56, og dermed begå 50.400 i kapital. Innkjøp av 1.000 aksjer i PSQ til 33,60 vil gi en tilsvarende nedadgående gevinst til næringsdrivende med en kapitalforpliktelse på bare 33 600. Letrsquos sier at QQQQ reduserer 1 til 55,44 for et overskudd på 324. PSQ vil sette pris på 1 til 33,93 for et overskudd på 330. Trader kan kjøpe 100 QQQQ 65 februar satser for 1,20 med QQQQ trading på 56,00 for en kapitalforpliktelse på 12.000. En nedgang på 54,44 vil føre til at putene øker i verdi til 1,44 for et overskudd på 2.400. Den QQQQ februar 54 puts kan bli solgt for 60 prosent, og dermed halverer kapitalforpliktelsen. Spredningen vil øke fra 60 prosent til 74 prosent for et overskudd på 1400. Inverse og ultra ETFs er gode handelsverktøy, men er nesten ikke like effektive som å handle alternativene på hoved ETF selv. Mens innflytelse er et dobbeltkantet sverd, er det alltid bedre å ha større kontroll over kapitalen din i fare. Dan Keegan er instruktør med Chicago School of Trading. Nå ham på danthechicagoschooloftrading. Relaterte artikler Hvorfor handler jeg ETF-opsjoner I mange av mine handler og eksempler har Ive valgt å handle ETF-alternativer i stedet for aksjer eller indeksalternativer. Hvorfor jeg har tre grunnleggende grunner til at jeg foretrekker dem. Jeg kommer litt inn i det. Før jeg gjør det, vil jeg gi grunnleggende bakgrunn på ETF, hva de er og hvordan de sammenligner med aksjer. Hva er en ETF Først grunnleggende. ETFs, kort for Exchange Traded Funds kan betraktes som en slags fond som handles på en vanlig børs - akkurat som en aksje. På utsiden synes de ganske grei, men bak kulissene er det litt kompleksitet som går inn i å skape og administrere en ETF. En ETF består vanligvis av representative aksjer i en tillit og administreres av store institusjoner som Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street og så videre. Som fondforeninger kan ETFs representere en gruppe aksjer i en gitt indeks, sektor eller aktivaklasse. De er ofte gjenstand for et lite administrasjonsgebyr tilsvarende fondsmidler, men vanligvis mye mindre. I motsetning til verdipapirfond handler ETFs som en aksje. Det betyr at meglerhandel hvor du kan handle aksjer, du kan også handle med ETFer. Også, i motsetning til fond, er du ikke gjenstand for skjulte kapitalgevinster skatt. Gevinster beregnes basert på når du kjøpte ETF og når du solgte den. periode. Heres den fine delen. I likhet med aksjer har mange ETFer alternativer. Det betyr at jeg kan handle alternativer på det brede markedet, akkurat som handelsindeksalternativer. ETF-alternativer handler vanligvis som aksjeopsjoner, noe som betyr at de er amerikanske stilalternativer som kan tildeles når som helst, slutter å handle den tredje fredag i måneden og utløper ved middagstid neste dag. Så, nok chit snakker om ETFene selv. For å finne ut mer om detaljene i ETFs og ETF-alternativer, sjekk ut de følgende nettstedene. Tre grunner til at jeg handler ETF-alternativer Som lovet, her er noen grunner til at jeg liker å handle ETF-alternativer. Gitt tid kunne jeg trolig tenke på noe mer, men når jeg forklarer for folk hvorfor jeg handler dem, slutter jeg vanligvis med disse tre hovedårsakene. 1. ETF-opsjoner er mer varierte enn individuelle aksjeopsjoner Som jeg nevner på indeksopsjonssiden. Jeg har blitt mer av en fan av handel med det brede markedet. Mens det kan være sterkere opp og ned beveger seg på enkelte aksjer, er det mindre overraskelser med indeksene og ETFene. På indeksopsjonssiden nevnte Ive også noen av ulempene med handelsindeksopsjoner, noe som naturlig gjør ETF-alternativer et godt alternativ. Med ETF har jeg praktisk talt muligheten til å handle noe som om det var en aksje. Bare for å få det ned på jorden, la meg gi noen eksempler. La oss si at jeg ønsket å handle noe veldig bredt og mangfoldig. Jeg velger ganske enkelt å handle SPY, en ETF som representerer SampP 500. En annen god bred indeks er Russell 2000 - det er 2000 småkapital aksjer i denne indeksen. Jeg handler IWM, ETF som representerer Russell 2000. Hva med en sektor Vi kan si at jeg vil bytte finanssektoren. XLF representerer aksjer i finanssektoren. Hjembyggere Det ville være XHB. Hva med en vare som gull, sølv eller olje Det ville være GLD, SLV eller USO. Hva med nye markeder Eller hva med et bestemt fremvoksende land EEM representerer en kurv av aksjer for alle fremvoksende markeder. EWZ (ETF whos alternativer Ive handlet) representerer bare en kurv med brasilianske aksjer. Det er opprettet nye ETFer praktisk talt hver dag. Det er ikke vanskelig å finne en til å representere en aktivaklasse Im interessert handel. Trikset er å finne en som oppfyller kriteriene for handelsalternativer på den. Mer om dette senere. 2. Mange ETFer og deres opsjoner handler store volumer Mange, men ikke alle ETFer handler med høye volumer. Dette gjelder spesielt for ETFs som representerer brede markedsindekser. Flere og flere institusjoner, samt detaljhandelshandlere, blir interessert i å handle med dem. Som følge av dette handler mange ETFer med volumer som er større enn noen av de mest populære bestandene. Gitt at ETF selv driver høye volumer, blir opsjonene ofte handlet i store mengder også. Dette kan bestemmes ved å se på den åpne interessen for en gitt streik i en gitt måned. Stor åpen interesse oversetter til svært flytende, noe som betyr veldig stramt budskapsbrett og gode fyllinger. Det jeg mener med god fylling er at når jeg setter en ordrepris rett mellom budet og spørsmålet, blir jeg ofte fylt ganske raskt. Når et stort antall opsjoner handles til enhver tid, er markedsførere ofte motiverte for å ta mitt tilbud bare for å få bestillingen min ute av veien, slik at de kan ta større bestillinger - en god grunn til å sørge for at bestillingsstørrelsen er veldig liten prosent av åpen interesse. 3. ETF-alternativer handler ofte om 1 strekkfrekvens En av mine favorittfunksjoner ved handel med ETF-opsjoner er at de ofte handler i 1 brede streik-trinn, uavhengig av prisen på den underliggende. Jeg merket ikke dette så mye da jeg var trading aksjeopsjoner mer regelmessig. Men en venn og jeg var nylig vurderer en spredt handel på AAPL. Hvis du har fulgt handelen min i ukeveiledningene eller les strategididene for vertikal spredning, vet du at jeg liker å selge den korte streiken med en sannsynlighet for suksess mellom 60 og 70, noe som betyr at jeg må finne en streik med en sannsynlighet for å utløpe i pengene på 30-40. Og jeg foretrekker vanligvis 30-35 hvis jeg kan få det. Det jeg fant på å se på alternativkjeden for AAPL, er at det med fem strekkfrekvenser var vanskelig å finne en streik jeg ønsket. Den ene var for høy av en sannsynlighet, og den neste var for lav. Det gjorde meg klar over at jeg ikke hadde hatt det problemet med ETF-alternativer fordi de fleste av de jeg handler med, er 1 trinn. Det er ganske enkelt å finne akkurat det jeg vil ha. Risiko for handel ETFs Som med ethvert handelsbil, utgjør ETFs og ETF-alternativer noen risikoer, og det er viktig å være oppmerksom på og administrere dem. En risiko er den samme som trading et fond, indeks eller en aksje. Markedet kan slå og jeg kan miste penger. Den fine tingen om ETF er at, akkurat som en aksje, kan jeg sette stopper og grenser og være ute umiddelbart. Det samme gjelder for opsjoner på ETF. Hovedrisikoen jeg tenker på når jeg vurderer ETFs, er at jeg ikke vet den nøyaktige mekanikken til ETF når det gjelder hvordan den er verdsatt og hvordan den oppfører seg i forhold til kurven av eiendeler den representerer. Dette kan påvirke resultatene av en opsjonshandel basert på den aktuelle ETF. En annen ting å være oppmerksom på er at noen av de omvendte ETFene og leverede ETFer kan oppføre seg uventet. Kombinasjonen av innflytelse på ETF pluss innflytelse på opsjonene kan tømme din handelskonto. Den viktigste måten å overvinne eller håndtere disse risikoene er å være godt utdannet på ETF du handler. Hver ETF har et prospekt, likt et fond, så det er ganske enkelt å undersøke ETF for å avgjøre om det er en verdi handel. I tillegg er det en god ide å bruke litt tid etter ETF og kanskje papirhandel med den før du går live. Å finne en ETF for handel Jeg har mine favoritt ETFer som jeg liker å handle, og jeg bruker dem igjen og igjen, uansett hvilken retning de beveger seg. Hvis du bare begynner, kan du lure på hvor du skal finne ETFer som gir gode opsjonshandler kandidater. Her er noen grunnleggende skritt å ta. Forskning - bruk nettsidene Ill liste på slutten av denne siden for å finne gode ETFer. I tillegg kan du finne at megleren også gir noen gode forskningsverktøy. Sørg for å vite ting som består av ETF, hvilke ledelseskostnader, og hvordan det er verdsatt. Eliminer ETFer som handler lavere volumer. - Ved lavere volum, sier Id at alt som handler mindre enn om lag 1 million aksjedag (gjennomsnitt), er for lavt. Eliminer ETFer der den åpne måneden opsjonen åpen interesse er lav - For lavt mener jeg at den åpne interessen skal være stor nok til at en ordre utgjør bare en liten prosentandel. Overvåk brede indekstrender og bransjetrender - vet hvilke sektorer som er relativt svak og som er relativt sterk Begynn handel bare noen få - Start med brede indekser ETF-alternativer som SPY, DIA og QQQQ, bli kjent med dem og sakte legge til i listen noen om gangen. Du trenger ikke for mange - bare noen få kjenner du veldig bra. Vær også sikker på å sjekke ut en video jeg nylig lanserte på YouTube om å finne valgfrie ETFer. Endelig er her en liste over gode nettsteder som kan brukes til å undersøke ETFer. Husk å sørge for at du ikke bare vet hvilken indeks, sektor eller aktivaklass det representerer, men hvordan den oppfører seg.
No comments:
Post a Comment